在《金融監(jiān)管研究》期刊2016年第6期上，程華、楊志云發(fā)表了《區(qū)塊鏈發(fā)展趨勢與商業(yè)銀行應(yīng)對策略研究》一文。文章對商業(yè)銀行如何應(yīng)對當(dāng)下火爆的區(qū)塊鏈技術(shù)進行了分析，并提出相關(guān)建議。

文章認(rèn)為，2015年下半年以來，區(qū)塊鏈迅速走紅，在全球市場上成為繼互聯(lián)網(wǎng)后的新熱點。目前已經(jīng)有較多的金融機構(gòu)和IT企業(yè)積極投入到區(qū)塊鏈技術(shù)的探索研究領(lǐng)域和發(fā)展推動中。多國央行、交易所、國際投行及IT巨頭紛紛涌入，針對區(qū)塊鏈技術(shù)的投資和探索項目呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。從發(fā)展角度來看，區(qū)塊鏈技術(shù)目前仍處于實驗室論證階段，區(qū)塊鏈技術(shù)的理論并不成熟，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的推出和技術(shù)轉(zhuǎn)換尚需較長時間的實踐。商業(yè)銀行應(yīng)積極加以關(guān)注，現(xiàn)階段以研究和探索為主。

以下為文章主要觀點和內(nèi)容：

區(qū)塊鏈技術(shù)對金融業(yè)的影響

區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的主要應(yīng)用有以下幾方面：

1.數(shù)字貨幣

比特幣是目前區(qū)塊鏈技術(shù)最廣泛、最成功的運用。在比特幣的基礎(chǔ)上，衍生出了大量其他種類的去中心化數(shù)字貨幣，比較著名的有IXCoin、萊特幣、狗狗幣等。全世界前后產(chǎn)生過數(shù)千種數(shù)字貨幣，到現(xiàn)在還在運行的大概還有700多種，其中超過一半的競爭幣克隆萊特幣。

2.支付清算

現(xiàn)階段商業(yè)貿(mào)易的交易支付、清算都要借助銀行體系。需要較為繁冗的處理流程。在此過程中，每個機構(gòu)都有自己的賬務(wù)系統(tǒng)，彼此之前需要建立代理關(guān)系；每筆交易需要本銀行記錄，與交易對手進行清算和對賬，導(dǎo)致整個過程花費時間較長，使用成本較高。與傳統(tǒng)支付體系相比，區(qū)塊鏈支付可以為交易雙方直接進行端到端支付，不涉及中間機構(gòu)，在提高速度和降低成本方面能得到大幅的改善。尤其是跨境支付方面，如果基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建一套通用的分布式銀行間金融交易系統(tǒng)，可為用戶提供全球范圍的跨境、任意幣種的實時支付清算服務(wù)，跨境支付將會變得便捷和低廉。

3.數(shù)字票據(jù)

目前國際區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3CEV聯(lián)合以太坊、微軟共同研發(fā)了一套基于區(qū)塊鏈技術(shù)的商業(yè)票據(jù)交易系統(tǒng)，包括高盛、摩根大通、瑞士聯(lián)合銀行、巴萊特銀行等著名國際金融機構(gòu)加入了試用，并對票據(jù)交易、票據(jù)簽發(fā)、票據(jù)贖回等功能進行了公開測試。數(shù)字票據(jù)主要有以下優(yōu)勢：

一是可實現(xiàn)票據(jù)價值傳遞的去中心化。

二是能夠有效防范票據(jù)市場風(fēng)險。

三是系統(tǒng)的搭建、維護及數(shù)據(jù)存儲可以大大降低成本。

4.銀行征信管理

在征信領(lǐng)域，區(qū)塊鏈的優(yōu)勢在于可依靠算法自動記錄信用相關(guān)信息，并存儲在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的每臺計算機上，信息透明、不可篡改、使用成本低。商業(yè)銀行可以用加密的形式存儲并共享客戶在本機構(gòu)的信用信息，客戶申請貸款時，貸款機構(gòu)在獲得授權(quán)后可通過直接調(diào)取區(qū)塊鏈的相應(yīng)信息數(shù)據(jù)直接完成征信，而不必再到央行申請征信信息查詢。

5.權(quán)益證明和交易所證券交易

在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中個，交易信息具有不可篡改性和不可抵賴性。該屬性可充分應(yīng)用于對權(quán)益的所有者進行確權(quán)，對于需要永久性存儲的交易記錄，區(qū)塊鏈?zhǔn)抢硐氲慕鉀Q方案，可適用于房產(chǎn)所有權(quán)、車輛所有權(quán)、股權(quán)交易等場景。其中，股權(quán)交易是目前嘗試應(yīng)用最多的領(lǐng)域。

6.保險管理

未來關(guān)于個人的健康狀況、發(fā)生事故記錄等信息可能會上傳至區(qū)塊鏈中，使保險公司在客戶投保時及時準(zhǔn)確地獲得風(fēng)險信息，從而降低核保成本。區(qū)塊鏈的共享透明特點降低了信息不對稱，還可降低逆向選擇風(fēng)險；而其歷史可追蹤的特點，則有利于減少道德風(fēng)險，進而降低保險的管理成本和管理難度。

7.金融審計

區(qū)塊鏈的技術(shù)特點能夠有效解決審計行業(yè)在交易取證、追蹤、關(guān)聯(lián)、回溯等方面的難點和痛點。德勤公司從2014年起成立了專門的團隊對區(qū)塊鏈技術(shù)在審計方面的應(yīng)用進行研究。

區(qū)塊鏈技術(shù)對金融業(yè)的主要潛在影響

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展對金融行業(yè)的影響主要集中在支付結(jié)算體系、信用管理模式、IT系統(tǒng)的技術(shù)架構(gòu)、弱化互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等方面。

1.支付體系和架構(gòu)首當(dāng)其沖

（1）區(qū)塊鏈技術(shù)可以改變支付結(jié)算的底層基礎(chǔ)設(shè)施和清算方式。如果通過央行建立區(qū)塊鏈系統(tǒng)，或商業(yè)銀行建立區(qū)塊鏈聯(lián)盟，商業(yè)銀行就可以通過區(qū)塊鏈技術(shù)進行點對點支付，從而繞開目前的支付中心。

（2）清算組織的功能可能面臨挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行未來將可能通過區(qū)塊鏈技術(shù)直接進行點對點支付，清算組織的功能將會面臨挑戰(zhàn)。特別是在跨境支付清算方面，通過區(qū)塊鏈技術(shù)可省去代理行環(huán)節(jié)，實現(xiàn)點對點的對接，大幅降低業(yè)務(wù)成本和提升支付效率。

（3）可能出現(xiàn)新的大型區(qū)塊鏈支付公司，改變現(xiàn)有的支付市場格局。大型的區(qū)塊鏈支付公司可為各商業(yè)銀行支付業(yè)務(wù)提供基礎(chǔ)設(shè)施支持服務(wù)，從而與現(xiàn)有的清算組織形成直接競爭，可能改變現(xiàn)有的支付市場格局。

支付是銀行業(yè)最主要的職能之一。而區(qū)塊鏈技術(shù)對銀行業(yè)的支付體系和支付職能重大的潛在影響意義深遠(yuǎn)。銀行業(yè)一方面可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)獲得更高的支付效率，并有效降低成本；另一方面，也需要對現(xiàn)有的體系和系統(tǒng)做出較大的調(diào)整，涉及到的改變范圍較廣，層次較深。

2.大幅改變信用風(fēng)險管理模式

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，更多與征信相關(guān)的個人及企業(yè)的金融交易數(shù)據(jù)、商業(yè)交易數(shù)據(jù)等可能直接部署在區(qū)塊鏈上。商業(yè)銀行可以直接通過區(qū)塊鏈完成征信，可有效克服現(xiàn)有模式下信息不完整、數(shù)據(jù)不及時、費用較高的缺點。

3.較大程度地提升金融機構(gòu)中后臺運營效率

首先，區(qū)塊鏈技術(shù)為中后臺部門提供了非常好的效率提升工具；其次，區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效縮短系統(tǒng)開發(fā)的周期，降低開發(fā)成本以及運維成本。

4.金融物聯(lián)網(wǎng)更加智能

區(qū)塊鏈對于物聯(lián)網(wǎng)最大的意義在于，可以在大量的智能設(shè)備之間建立低成本的互相直接溝通的橋梁，同時用過去中心化的共識機制提高系統(tǒng)的安全性和私密性。

5.弱化互聯(lián)網(wǎng)金融平臺功能

區(qū)塊鏈技術(shù)的去信任化機制直接動搖了第三方支付的根基：第三方支付的資金監(jiān)管角色可由區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)自動代替。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，區(qū)塊鏈會使第三方支付逐步被邊緣化。

商業(yè)銀行對區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的應(yīng)對策略

現(xiàn)階段，業(yè)界對于區(qū)塊鏈技術(shù)的追捧整體上處于炒作的高峰階段，后續(xù)會歸于平穩(wěn)和理性。從發(fā)展角度來看，區(qū)塊鏈技術(shù)目前仍處于實驗室論證階段，區(qū)塊鏈技術(shù)的理論并不成熟，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的推出和技術(shù)轉(zhuǎn)換尚需較長時間的實踐。針對區(qū)塊鏈技術(shù)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行可在以下幾方面推進應(yīng)對發(fā)展策略：

1.商業(yè)銀行可先保持理性的應(yīng)對策略，積極加以關(guān)注?，F(xiàn)階段以研究和探索為主，可成立專業(yè)化團隊推進相關(guān)探索。

2.國際上重要的區(qū)塊鏈聯(lián)盟組織主要有R3CEV，目前已經(jīng)有40多家金融機構(gòu)加入其中，國際上最主要的商業(yè)銀行都是其成員，中國平安也于近日加入。商業(yè)銀行可積極加入類似的相關(guān)組織，特別是金融領(lǐng)域的官方及半官方組織，強化金融同業(yè)交流及區(qū)塊鏈行業(yè)應(yīng)用交流。

3.商業(yè)銀行可推進一些小型的試驗性應(yīng)用項目，積極推進技術(shù)練兵。

4.商業(yè)銀行目前的大數(shù)據(jù)應(yīng)用，大多數(shù)仍然以傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)倉庫集中式分析、離線分析和應(yīng)用為主，后續(xù)發(fā)展中，迫切需要提升對實時分析、流式分析及互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分布式分流分析的應(yīng)用能力。